Les marchés fractals / Fractal markets

Ouvrage de Jacques Lévy Véhel et Christian Walter

Les marchés fractal

Préface de Benoît Mandelbrot.

Plus d’information sur le site de l’éditeur


RESUME DU LIVRE


Le marché est très calme, sauf quand il bouge beaucoup» disent les professionnels. Les marchés boursiers semblent se caractériser par des grandes fluctuations, des sauts qui apparaissent brusquement alors qu’on ne les attend pas, tandis que l’on passe son temps à attendre des fluctuations moyennes qui n’arrivent jamais. De plus, les fluctuations importantes se succèdent généralement, de même que les périodes de calme plat. Ce phénomène de discontinuités et de concentrations existe depuis toujours sur les marchés, mais a été longtemps ignoré dans la gestion des risques financiers. Il prend une nouvelle importance aujourd’hui en raison du rôle croissant des marchés financiers dans l’économie, et appelle une nouvelle compréhension des risques : les marchés ont une structure fractale de risque, différente de celle utilisée jusqu’à présent dans les modélisations financières.


Christian Walter

Actuaire agrégé, chercheur en philosophie et sciences sociales, spécialiste de la finance / Fully qualified actuary, my research activities relate to financial modelling, history of financial thought, epistemology of finance and ethics of finance.

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